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悉尼

这个两万亿海外基金竟是A股“神枪手”,外交官跨界做高管,投资撞车睿远、淡水泉

1个月前 来源: 华尔街见闻 原文链接 评论0条

海外基金公司和国内金融机构任命高管的逻辑完全不同。

近日,一向低调的魁北克储蓄投资集团(CDPQ,后简称魁北克投资)正式任命Marc-Andre Blanchard担任该机构执行副总裁,并负责加拿大以外地区的投资业务。这位新加盟的高管自2016年至今,一直担任加拿大驻纽约联合国常驻代表。

更让人咋舌的,魁北克投资是家非常资深的投资机构,过去近十年的年化回报率达到9.2%,旗下管理超2500亿美元资产(约合近2万亿人民币),并以重点投资成长型公司闻名。

此外,该机构还是个A股“神枪手”,捕捉牛股的手法相当“老练”,猎捕成长股的路数与淡水泉、睿远基金不谋而合,投资能量极大。

这究竟是一家怎样的海外机构?

01

资深外交官“跨界”

7月31日,魁北克储蓄投资集团宣布,任命Marc-Andre Blanchard负责该机构加拿大以外的三个主要区域枢纽的投资业务,包括美国与拉丁美洲、欧洲和亚太地区。

2016年起,Marc-Andre Blanchard一直担任加拿大驻纽约联合国常驻代表,他有着法律专业背景,还曾担任加拿大最大的一家律师事务所的董事长,擅长商业交易领域的诉讼案件。

此项任命,是魁北克储蓄投资集团重组的一大举动,主要目的是加大全球市场投资,设立内部一体化架构以便管理全球团队。

据该机构给出了一项业务目标:未来五年将加拿大以外地区投资业务,增加1400亿美元的规模。

魁北克储蓄投资集团是仅次于加拿大退休金计划的加拿大第二大退休基金,在1965年成立,管理着魁北克省的多个公共和半公共养老金计划和保险计划。

截至2019年末,该机构管理资产规模超过2500亿美元。

02

年化收益高达9.2%

数据显示,截至2019年末,魁北克储蓄投资集团过去五年和过去十年的年化收益率分别为8.1%和9.2%。

从上图可以看出,以十年期维度观察,魁北克储蓄投资集团对权益资产配置在投资组合中占绝对高比例,并为整个组合收益贡献超60%。

该机构在去年业绩报告指出,“预计未来十年比过去十年更具挑战性,在过去十年中,所有投资者都将从历史上最长的牛市中受益。在实际经济表现和市场表现之间的差距越来越大的情况下,以及多项指标促使我们保持谨慎。”

魁北克储蓄投资集团的投向主要分为三大类别:固定收益、不动产和权益类资产。

具体来看:过去三年其对固定收益投资进行战略性调仓,大幅增加对公司信用债,房地产债、个人和主权信用债的敞口,国别上仍以加拿大本地为主。

不动产投资组合除了传统的房地产项目,增加了对基础设施项目的投资比重。后者近五年的年化收益超过9%,管理规模增长近两倍,包括收购了美国最大的通信基础设施私人所有者和运营商Vertical Bridge的30%股权,还收购巴西国家石油公司旗下天然气管道公司TAG的股权,以及智利两大港口股权。

但看2019年,该机构权益资产组合获得了17.2%的投资收益,尤其强调基本面优质的公司,特别是成长型公司,2019年在这类公司新增投入110亿美元。

03

“携手”A股聪明钱

由于魁北克储蓄投资集团青睐成长股投资,中国的成长类资产是其重要布局对象。

早在2008年,该机构就获得了合格境外投资者(QFII)资格,并在北京设立全资子公司-魁北克投资咨询(北京)有限公司,负责在岸市场的投资。此外,另在上海设立内地商业地产投资项目团队。

自2009年起,A股上市公司前十大流通股东中,就开始出现这家加拿大养老金机构的身影。

截至今年一季度末,魁北克储蓄投资集团位列于6家A股公司前十大流通股东。截至8月3日收盘,上市公司市值在100-500亿元之间,分布在电子元器件、材料、医药等行业。

最为重要的是,该机构选股与中国本土的成长股高手“品味一致”。

具体来说:该机构已至少持有五个季度的三环集团,一路从1155.53万股加仓至2326.40万股。同期一同重仓的知名机构包括:赵军的淡水泉、挪威中央银行、证金公司,全国社保基金组合、加拿大年金计划,以及劳杰男的汇添富价值精选。

魁北克投资至少持有中储股份四个季度,同期重仓机构包括中央汇金、证金公司,以及两家QFII机构(安大略省教师养老金计划和国家第一养老基金)。

该机构选股更与傅鹏博管理的睿远成长价值“撞车”,涉及的公司为通化东宝、高能环境和国瓷材料。

此外,重仓股北新建材的重仓机构名单中,还包括兴全趋势、兴全新视野、全球社保基金、汇添富成长等绩优基金。

04

“热衷”中小盘

魁北克投资对中小盘成长股的青睐,在过去几年间也有所展现。

资事堂梳理了2016年-2019年的四年间,该机构买入上市公司前十大流通股东的情况。

可以看出,选股涉及的行业主要以制造业、医药为主,辐射的细分行业众多,同期重仓机构也包括淡水泉、东方红等擅长成长股挖掘的机构。

值得注意的是,该机构有数只股票长期持有。比如,重仓海大集团至少18个季度,同期重仓机构包括林鹏管理的东方红睿丰、刘彦春管理的景顺长城新兴成长。

此外,在阳光照明的操作上,该机构停留在前十大流通股东长达11个季度,同期重仓机构包括社保组合、中央汇金、曹名长的中欧价值。

总体看,魁北克投资与中央汇金、社保组合、淡水泉的持股重叠度较高。

关键词: 基金A股股票投资
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